Resurser Marknadsanalys Intervju med Dr Euan Sinclair, författare till Volatility Trading. Intervju med Dr Euan Sinclair, författare till Volatility Trading. Volcube ställde några frågor till den berömda alternativet näringsidkare och författare Dr Euan Sinclair om nuvarande status på optionsmarknaderna, nya möjligheter att Har uppstått och vilka färdigheter nya derivathandlare behöver förvärva för att få konsekvenser. VIX har tillbringat det mesta av 2012 så långt under 20 Ser du att förändras betydligt före årsskiftet. Det finns uppenbarligen alltid potential för en stor terroristattack eller en Naturkatastrof för att orsaka volatilitet till spik men annat än den volatiliteten verkar vara på en nivå där förutsägelsen är svår. När volatiliteten är mycket hög är det en bra satsning att det kommer att återgå till dess genomsnittliga och generellt ganska snabbt men det är för närvarande nästan exakt medianvärde Det verkar lågt men det är verkligen en fråga om uppfattning eftersom den har minskat ganska stadigt på senare tid. Vilka alternativstrategier jobbar du och forskar Just nu. Jag tittar på anomalier i optionspriser Det finns många studier av de avvikelser som visas av aktiekurserna Saker som kalendereffekter, momentum kring vinstutgåvor, effekter av väder - eller måncykler mm Det har varit överraskande lite gjort om hur liknande saker påverkar alternativen Naturligtvis har handlare spekulerat på dessa saker för alltid men jag har inte funnit att spekulation av näringsidkare är särskilt pålitlig. Intressant In Volatility Trading diskuterade du flera olika åtgärder med realiserad volatilitet. Har du en personlig preferens. Jag bestämde nyligen att jag inte har Något underlag för att välja en favorit Praktiskt taget alla jämförelser använder artificiellt genererad data med en känd fördelning för att rangordna de olika uppskattarna. Vid handel vet vi inte bara parametrarna för distributionen men vi vet inte ens fördelningsformen jag är närvarande försöker testa de olika uppskattarna med hjälp av ett alternativbaserat kriterium Till dess att arbetet är gjort ska jag bara c Utnyttja en uppsättning estimatorer. Du är välkänd för strategier som omfattar enskilda aktieoptioner. Se du också möjligheter i index och etf-alternativ. Det finns faktiskt några bra indexoptionshandel som inte har en analogi i de enskilda aktierna. Till exempel finns det en beständig kant när det gäller att sälja volatiliteten i volymen, eftersom underförstådd volatilitet nästan alltid är högre än den realiserade volatiliteten. Det här är inte sant för aktieoptioner där det inte förefaller vara någon sådan förhöjning. Indexavvikelsepremien verkar komma från den underförstådda korrelationstiden som är T presenteras i en enda stocks. Volatility Trading 2008 är enormt populär med alternativ handelshögskolan samt finansiera forskarstuderande Finns det en 2: a utgåva i rörledningen. Jag var faktiskt inte medveten om att eleverna läste Volatility Trading så det är en trevlig överraskning Det finns en ny utgåva som kommer ut i början av 2013 Boken kommer att vara nästan dubbelt så lång som den första upplagan Det kommer att finnas nya kapitel om stiliserade fakta om volymen Förmåga och avkastning, med hjälp av högfrekventa data för att uppskatta volatilitet, handel med VIX-futures och optioner, spridningshandel och handelskapitaloptioner över företagets vinstutgivningar. Det låter väldigt intressant. VIX-optionsmarknaden har uppenbarligen ökat på CBOE sedan den första upplagan av Volatility Trading Ser du stora möjligheter there. Absolut VIX och de många volatiliteten är bra som säkringsverktyg, relativvärdehandelskøretøjer och som fristående källa till kanten Den omedelbara lanseringen av realiserade volatilitetsterminer kommer bara att lägga till detta landskap. Och finns det ytterligare risker från handelsalternativ på volatilitetsindex. Jag tror inte att ytterligare är rätt ord Jag tror att det finns olika risker Som en LIFFE-näringsidkare berättade för mig en gång, se kompisbunden är det numret där uppe på brädet Det är allt du behöver att veta På en viss nivå hade han rätt. En underliggande kan gå upp, gå ner eller bli densamma. Självklart om du sprider VIX mot något annat då du har ytterligare risker men det är inte på grund av den produkt som beror på din handelsstrategi. Du har ofta betonat vikten av psykologiska faktorer i handelsstrategier och marknaden i allmänhet Ser du dessa faktorer som modelleras och handlas aktivt. Jag är inte säker på hur de kan modelleras exakt Men vi verkar ha nått det stadium där beteendefinansieringen har nått det vanliga och dessa effekter ses som mer än bara nyfikenheter. Hur ser du högfrekvens - eller algohandel som utvecklas på optionsmarknaderna . De flesta stora handelsföretag använder sig av algos nu. Utförande, säkring och justering av skews görs på åtminstone halvautomatiska sätt. Detta är oundvikligt när en näringsidkare kan vara handelsmöjligheter på 100 aktier och den sorten av högfrekvent handel som har blivit vanligt i aktier och terminer börjar också bli viktigare Det är vettigt att många av de högfrekventa handelstrålarna är identiska med de som används av golvhandlare. Deltagarna och platf orms kan skilja sig från men det finns bara så många sätt att köpa eller sälja. Tror du att derivatmarknaden letar efter nya sökande att ha en annan kompetens och kunskapsbas för att säga ett decennium sedan. Vad tycker du driver den förändringen. As saker blir automatiserad är ökad förtrogenhet med datorer avgörande. Det är mycket viktigare att veta VBA excel är arbetshästen för finans, Perl och R, än för tio år sedan. Att ha rapport med mäklare och en känsla för marknaden är inte Kommer att få dig ett jobb anymore. What tror du gör för framgångsrika alternativ handlare nuförtiden. Intelligens, hårt arbete och ödmjukhet att klättra inlärningskurvan är fortfarande vital men jag skulle också leta efter någon med en solid bakgrund i databehandling och statistik , ideellt tidsserieanalys. Euan Sinclair är en optionshandlare med över femton års professionell handelserfarenhet. Han har handlat alternativ på index, lager, råvaror och ränteprodukter. Han arbetar för närvarande på strate gy design och är riskchef på Bluefin Trading Han har doktorsexamen i teoretisk fysik från University of Bristol och har skrivit två böcker, Volatility Trading och Option Trading, båda publicerade av Wiley. Euan talade till Volcube Market Analysis i maj 2012 . Tack för att du delade this. Option Trading. Sign upp för att spara ditt bibliotek. En A till Z alternativ handel guide för det nya årtusendet och den nya ekonomin. Skrivet av professionell handlare och kvantitativ analytiker Euan Sinclair, Option Trading är en omfattande guide till detta Disciplin som täcker allt från historisk bakgrund, kontraktstyper och marknadsstruktur till volatilitetsmätning, prognoser och säkringstekniker. Den här omfattande guiden presenterar detalj och praktisk information som professionella alternativhandlare behöver, oavsett om de använder alternativ för att säkra, hantera pengar, arbitrage , eller engagera sig i strukturerad finansiering. Den innehåller information som är väsentlig för alla inom detta område, inklusive alternativpriser och pris f Orecasting, grekerna, underförstådd volatilitet, volatilitetsmätning och prognoser och specifika optionsstrategier. Förklarar hur man bryter ner en typisk position och reparerar positioner. Övriga titlar av Sinclair Volatility Trading. Lägger till de olika problemen med de professionella alternativen som finns där. Option trading kommer att fortsätta att vara en viktig del av det finansiella landskapet Denna bok kommer att visa dig hur du får ut det mesta av dessa lönsamma produkter, oavsett vad marknaden gör. Publiceringsdetaljer. Publiceringsdatum Wiley Publiceringsdatum 2010-serien Wiley Trading Finns i Singapore, Kanada, USA, Indien. Volatility Trading. From Publisher. In Volatility Trading Sinclair erbjuder dig en kvantitativ modell för att mäta volatilitet för att få en kanten i dina dagliga alternativ handelsinsatser. Med ett tillgängligt, rakt tillvägagångssätt guidar han handlare genom grunderna Av optionsprissättning, volatilitetsmätning, säkring, penninghantering och handelsvärdering Dessutom Sinclair Förklarar de ofta överlookade psykologiska aspekterna av handel, vilket avslöjar både hur beteendemässig psykologi kan skapa marknadsförhållanden som handlarna kan dra nytta av - och hur det kan leda dem på vilseledande. Psykologiska fördomar, hävdar han, är förmodligen drivrutinerna bakom de flesta källkällor som är tillgängliga för en Volatility trader. Your mål, Sinclair förklarar, måste vara tydligt definierad och lätt uttryckt. Om du inte kan förklara det i en mening, är du förmodligen inte helt klar över vad det är. Samma sak gäller din statistiska kant Om du inte vet exakt vad Din kant är, du borde inte handla Han visar hur utöver den numeriska utvärderingen av en eventuell handel bör du kunna identifiera och utvärdera orsaken till att underförstådd volatilitet är prissatt där den är, det är därför det finns en kant betyder att det också är nödvändigt att vara på de senaste nyheterna, branschtrender och beteendemässig psykologi. Slutligen understryker Sinclair varför näringsverksamheten måste formas korrekt, vilket innebär att eac h-handel utvärderas enligt den planerade avkastningen och risken i det övergripande sammanhanget mellan dina mål. Som författaren drar slutsatsen, medan vi också måste vara uppmärksamma på till synes vardagliga saker som att ha bra exekveringsprogram, ett bekvämt kontor och få tillräckligt med sömn, Det är kunskap som är den ultimata källan till kanten. Allt annat lika, kommer näringsidkaren med större kunskap att bli mer framgångsrik. Denna bok och dess medföljande CD-ROM kommer att ge den kunskapen. CD-ROM-skivan innehåller kalkylblad som är utformade för att hjälper dig att prognostisera volatilitet och utvärdera affärer tillsammans med simuleringsmotorer. Pris 70,00. Tillgänglighet för volatilitetshandel. Den här boken kan läsas på upp till 6 mobila enheter. Det här kan inte vara möjligt att ångra. Är du säker på att du vill fortsätta. Ta även bort allt i den här samlingen från ditt library. cancel ta bort samling. Är du säker på att du vill ta bort denna collection. cancel delete collection. Allt du valt kommer också att tas bort från din Collections. cancel ta bort från ditt bibliotek. Denna bok kommer också att tas bort från alla dina samlingar. cancel ta bort från ditt bibliotek.
No comments:
Post a Comment