Alternativ Trading Time Förfall

Vad är Time Decay. Time decay är förhållandet mellan förändringen i ett alternativ s pris till minskningen av tiden till utgången Eftersom optioner slösar tillgångar minskar värdet över tiden Som ett alternativ närmar sig sitt utgångsdatum utan att vara i pengarna, är det dags Värdet avtar eftersom sannolikheten för att det alternativet är lönsamt eller i pengarna minskas. BREAKNING NED Sönderfall. Tidsförfall är en faktor som påverkar värdet av ett visst alternativkontrakt. När utgångsdatumet för ett visst alternativ kontrakt ligger till grund Resultatet av kontraktet är lättare att förutsäga. När det gäller alternativa pengar, till exempel där priset på det underliggande är listat som lägre än lösenpriset, är dessa kontrakt mindre benägna att ge vinst för en ny köpare På vad en säljare skulle begära. I fall av alternativ utan pengar, till exempel där priset på det underliggande är listat som mer än lösenpriset, är dessa kontrakt osannolikt att övergå till alternativa pengar. , Lowerin G värdet av arten av kontrakten sannolikt utfall. To dyrt. Marknaden finner dessa alternativ för dyrt jämfört med andra strejkpriser eller terminer Som sådan håller innehavarna av de djupt i pengar-alternativen, som närmar sig, kort tidvärdet till Locka köpare och i sin tur realisera det inneboende värdet Ju större säkerheten om ett alternativ s utgångsdatum, desto lägre tidvärde Omvänt desto större osäkerheten om ett alternativ s utgångs värde, ju större tidvärde. Också känt som theta och tid - valueförfall börjar tidpunktsförfallandet av ett optionsavtal börja accelerera under de senaste 30 till 60 dagarna före utgången, förutsatt att alternativet inte finns i pengarna. För alternativ som är djupa i pengarna fördröjs värdet snabbare. Options. Ett optionsavtal ger en investerare rätt att köpa, kallat ett samtal eller sälja, känt som en uppsättning, specificerade aktier eller varor till ett visst pris vid en viss tid. Det pris som anges i kontraktet kallas Strike-priset Syftet med alternativen är att försöka förutse vilken riktning ett lager ska flytta, vilket gör det möjligt för en person att köpa till ett pris som är lägre än börsvärdet eller sälja till ett pris som är högre än ett lager s-värde, vilket resulterar i Vinst. Utnyttjande av slöseri. En slösande tillgång är en tillgång som har en begränsad livslängd. Detta leder till att tillgångens värde minskar över tiden på grund av att utfallet är mer benäget att bli känt närmare utgångsdatumet. Detta kan särskilt vara sant av alternativ som är borta från pengarna eftersom, eftersom mer tid går, blir alternativet mindre och mindre sannolikt att bli i pengarna. Dessa förluster upplevs även om värdet av den underliggande tillgången inte har förändrats under samma tidsperiod. I Options Trading. Den grundläggande definitionen av tidsförfall i förhållande till alternativ är relativt enkelt. Det är i grunden minskningen av värdet av ett optionsavtal som når sitt utgångsdatum. I huvudsak faller värdet när tiden går Därför är termen Det är viktigt för en näringsidkare att veta om tidsförfall eftersom det kan spela en väldigt stor roll i huruvida handlarna är lönsamma eller inte. Vid vilken tidpunkt har kontrakt som du äger eller har skrivit påverkats av tidsförfall , Så du behöver verkligen förstå dess roll och effekten den kan ha på dina positioner På den här sidan ger vi en fördjupad förklaring av exakt vad det är och hur det fungerar. Tidförfall av alternativ som förklaras. Varför tidsfördröjning händer. av Time Decay. How Time Decay Effects Options Traders. Section Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Time Decay of Options Explained . Förklaras ovan är tidsfördröjningen erosionen av värdet av alternativ som tiden går vidare. För att förklara vidare måste vi titta på hur priset på ett alternativ faktiskt består av två separata komponenter iboende värde och extrinsiskt värde. Internt värde är r Elativt enkelt att beräkna eftersom det väsentligen representerar den teoretiska inbyggnaden av ett optionsavtalets vinst vid en viss tidpunkt Exempelvis skulle ett samtal med ett aktiekurs på 20 på en underliggande säkerhet som handlar vid 25 ha ett inneboende värde av 5 Tekniskt sett kan det utnyttjas för att köpa den underliggande säkerheten till 20 som då kan säljas till marknadspris på 25 för en 5-vinst. Denna 5 vinst representerar kontraktets eget värde Om den underliggande säkerheten handlades vid 20 eller under, då samtalet skulle inte ha någon inbyggd vinst och därför inget inneboende värde. Extrema värdet är något mer komplext eftersom det är mindre konkret än inneboende värde På något sätt är extrinsicvärdet verkligen den verkliga kostnaden för att ha ett optionsavtal eftersom det s Effektivt de pengar som du betalar för möjligheten att kunna dra nytta av prisrörelser i den underliggande säkerheten Till exempel, om du köpte på penga samtal med ett pris på 30 På en underliggande säkerhet som handlade vid 30 skulle det inte finnas något eget värde, externt värde. Om kostnaden för varje kontrakt var 2, skulle du i grund och botten betala 2 för rätten att utnyttja eventuella uppåtgående prisrörelser för den underliggande säkerheten . Det finns ett antal faktorer som påverkar extrinsiskt värde, och tiden är en av dessa faktorer. I själva verket kallas extrinsiskt värde ofta som tidvärde, eftersom tiden anses vara den viktigaste faktorn. Eftersom kontrakt har ett fast utgångsdatum, finns det alltid en begränsad tid för priset på den underliggande säkerheten att röra sig positivt för innehavaren Ju längre tid det finns till dess att utgångsdatumet är desto större är risken för att den underliggande säkerheten flyttar och därigenom är större chans för innehavaren att göra vinst Som sådan har tiden för återstående tid till utgångsdatum vanligtvis en signifikant inverkan på extrinsiskt värde. Den allmänna regeln är att ju mer tid det finns kvar, desto högre extrinsiskt värde När utgångsdatumet närmar sig, blir det extrinsiska värdet lägre och det är i grunden tid förfallna i åtgärd. Varför Time Decay händer. Vi kan se då den tiden förfallet är i grunden processen med vilket extrinsiskt värde minskar när utgångsdatumet närmar sig detta verkligen ganska logiskt eftersom det är vettigt att ett alternativ skulle vara mindre värdefullt om det finns mindre tid för den relevanta underliggande säkerheten att flytta sig i pris. Överväg det ovanstående exemplet där vi nämnde i pengarna samtal med ett pris på 30 och en kostnad av 2 Om du köpte dessa samtal skulle du behöva den underliggande säkerheten för att flytta till 32 vid utgången för att täcka kostnaden för att köpa dem. Om de hade lång tid fram till utgången så kan det här innebära en bra investering. Men om det fanns Bara några dagar fram till utgången och säkerheten var fortfarande vid 30 år, skulle samtalen troligtvis vara handel på mycket lägre än 2 eftersom det skulle vara mycket mindre chans att säkerheten rör sig tillräckligt på bara några dagar Det extrinsiska värdet på 2 skulle ha minskat avsevärt och med inget inneboende värde skulle samtalets pris också ha minskat i enlighet. Om du höll på dessa samtal hela vägen fram till utgången och den underliggande säkerheten fortfarande var vid 30, då de skulle upphöra att vara värdelösa Det här är i grund och botten hur och varför tiden förfallna händer, och det är också varför alternativ anses vara deprecierande tillgångar. Rata av tidsförfall. Det bör noteras att tidsförfall är en linjär funktion, vilket betyder att det inte händer vid En fast ränta Om ett optionsavtal har sagt 150 dagar till utgången, minskar det extrinsiska värdet inte i samma takt för var och en av dessa 150 dagar. Med 150 dagar att gå till utgången kommer kursen att vara ganska långsam, medan med Bara 40 eller 50 dagar för att gå, kommer hastigheten att bli snabbare När det är mindre än en månad att gå, kommer tidsfallet oftast att ha mycket större inverkan på extrinsiskt värde. I grunden ju närmare utgångsdatumet desto snabbare blir tidsfördröjningen . Tidsförlusten mäts med en av alternativen Grekland, Theta Theta-värdet av ett optionsavtal definierar teoretiskt den takt som priset kommer att minska dagligen. Till exempel priset på ett kontrakt med ett Theta-värde av -0 03 förväntas falla med cirka 0 03 varje dag. Du kan ta reda på Theta-värdet för de flesta kontrakt genom att studera lämpliga alternativkedjor, men du bör vara medveten om att det bara är ett teoretiskt värde och inte en garanti för tidsfördröjning Det kan vara användbart att hjälpa till med att förutse effekten av tidsförfall, men bör inte nödvändigtvis åberopas. Eftersom hastigheten accelererar när utgångsdatumet närmar sig utgången, kommer Theta-värdet att ändras i enlighet därmed. Traders. The viktigaste effekten som tiden förfallna på handlare är att extrinsic värdet av alla kontrakt som de äger sannolikt kommer att minska för varje dag de äger dem. För handlare som helt enkelt köper samtal och lägger med sikte på att Låta dem fram till utgången, tidsförfall är inte riktigt en fråga även om det fortfarande kommer att vara i kraft. Tanken att hålla alternativ till utgången är det, även om det extrinsiska värdet kommer att ha fullständigt eroderat vid den punkten, kommer den underliggande säkerheten att röra sig Positivt nog för att kompensera för förlusten av extrinsiskt värde och de återvinner fortfarande en vinst. Som ett enkelt exempel, om du köpte på pengarna samtalar med aktiekursen som motsvarar det nuvarande handelspriset för den underliggande säkerheten för 1, så länge Eftersom den underliggande säkerheten ökade med mer än 1 i pris så kommer du att göra en vinst. Men för näringsidkare som köper kontrakt och planerar att stänga sin position före utgången måste tidsförfall verkligen behöva beaktas för varje och Varje handel För att stänga en position tidigt och göra en vinst, måste det inneboende värdet av alla köpoptioner öka med ett belopp som är större än effekten av tidsfallet. Till exempel, om du köpte kontrakt och Inneboende värde ökade med 1 men tidsfördröjningseffekten minskade det extrinsiska värdet med 1 20, då skulle du vara i en förlorad position. Det är uppenbart att för att tjäna pengar behöver du priset på de kontrakt du köper för att gå upp i värde före Du säljer dem Men bara för att du äger samtal på en underliggande säkerhet som går upp i värde eller äger en underliggande säkerhet som går ner i värde betyder det inte nödvändigtvis att dessa kontrakt faktiskt går upp i pris eftersom tiden Sönderfall kan effektivt torka bort eventuella vinster från ökningen av det inneboende värdet. Det är absolut nödvändigt att du tar hänsyn till effekten av tidsfördröjning på priset för alternativ när du planerar dina in - och utgångspunkter för alla dina affärer . Det är också möjligt att använda tidsfördröjning till din fördel eller åtminstone neutralisera dess effekt. Även om det har en negativ inverkan på innehavarna av optionsavtal har den en positiv effekt på författarna av dem. När du skriver alternativ kontra Ts, det extrinsiska värdet av dem vid skrivningstidpunkten är i grund och botten din vinst i förskott Om deras inneboende värde inte ökar mellan skrivpunkten och deras utgångspunkt, kommer du att behålla den vinsten. Allt det extrinsiska värdet kommer att Har eroderat på grund av tidsförfall, vilket betyder att du faktiskt har gynnats av processen. Även om det inneboende värdet ökar, kommer det åtminstone delvis att kompenseras genom minskningen av extrinsiskt värde. Även om du fortfarande kan förlora effekterna av tidsförfall Kommer åtminstone att minimera den förlusten på något sätt. Du kan neutralisera den negativa effekten av tidsfördröjning på köpoptioner genom att också skriva alternativ samtidigt. Många affärer innebär att skapa optionsspridningar, där du köper specifika kontrakt och sedan kontrakterar alternativ baserade på samma Underliggande säkerhet Till exempel kan du köpa pengar samtal med något inneboende värde på ett visst lager och samtidigt skriva ut pengar samtal utan inneboende värde på s Ame stock. The kontrakt som du har köpt kan återfå en vinst om beståndet rör sig positivt, men den vinsten kan minskas genom förlust av extrinsiskt värde på grund av tidsfördröjning. Du skulle dock också dra nytta av det eroderande extrinsiska värdet i kontakterna Som du har skrivit. Alla dessa exempel förenklar effekten av tidsförfall, men de visar också hur den grundläggande principen fungerar. Det är helt klart en mycket viktig aspekt av handel som kan både positivt och negativt påverka dina affärer. Förstå hur det fungerar och hur det påverkar Din potentiella vinst är nyckeln till att bli framgångsrik. Tidskrävning - Definition. Processen genom vilken det extrinsiska värdet av ett alternativ minskar under alternativets livstid. Tidsförfall - Introduktion. Time Decay måste vara en av de skrämmaste termerna som alternativ nybörjare kämpar med eftersom det är förknippat med värdeförlust i options trading. However är det verkligen en dålig sak Vad är Precis Time Decay. Time förfall är ett fenomen som fungerar mot din gynna när du köper aktieoptioner Tidsförlust medför att det extrinsiska värdet av alternativ som du köper förminskar när utgången drar närmare så att de vid utgången av dessa alternativ inte innehåller mer extrinsiskt värde. Tidsförfall är också orsaken till att de flesta optionsinnehavarna inte tjänar pengar om det underliggande lagret inte rör sig tillräckligt Denna handledning ska förklara vad tidsförfall är och vad dess roll är i options trading. What är Time Decay of Options. Time förfall, även känt som Premium Decay, är när extrinsic-värdet också kallas premium värde eller tidsvärde för ett alternativ minskar som utgångsdatum På grund av tidsfördröjning klassificeras aktieoptioner som slösande tillgångar. På grund av tidsfördröjning är många företag helt enkelt klassificerade som Utgifter i stället för tillgångar i första hand I options trading time decay är processen med vilka alternativ du köpte blir billigare och billigare med tiden går om det underliggande lagret inte rör sig i förväntad riktning. Om du håller ett urval av pengar som består av endast extrinsiskt värde och den underliggande beståndet var stillastående hela vägen till utgången kommer du att se värdet av dessa alternativ minskar gradvis tills det är värt noll på själva dagen för utgångsdatum. Detta är vad som är känt för att upphöra att vara värdelöst. Tidskrävning av Out of The Money Call Options. Assuming aktiekurs 10, Strike Price 11.Pris av Option med 30 dagar till utgången 0 30.Pris av Option vid utgångsdag 0 00. 0 30 extrinsic värdet av detta ur penga call alternativet skulle gradvis minska till noll på grund av tidsfördröjning om beståndet var stagnerat eller förblev under 11 vid utgången. Likaså, om du köpt i pengaroptionerna och det underliggande beståndet var stillastående, skulle du se värdet av dessa alternativ S minskar gradvis tills endast det inneboende värdet är kvar på utgångsdagen själv Ja, tidsfördröjning påverkar endast extrinsiskt värde, inte inneboende värde Detta är anledningen till att extrinsiskt värde ibland kallas Time Value. Time Decay of In The Money Call Options. Aktiekurs 10, Strike Price 9.Pris av Option med 30 dagar till utgången 1 30.Pris av Option vid utgången dag 1 00. 0 30 extrinsic värdet av detta ur penga samtal alternativet gradvis minska till noll på grund av tidsfallet Om beståndet var stillastående eller förblev under 11 vid utgången, lämnar endast det inneboende värdet av 1 00. Som du kan se hittills, medan innehavaren av ett alternativ väntar på att det underliggande lagret rör sig i en gynnsam riktning, är tidsförfall Äta bort till valet av alternativet Därför flyttar alternativ med betydande extrinsiska värden som vid pengarna alternativen eller ur pengarna alternativen dollar för dollar med underliggande lager. När beståndet rör sig är tidskedjan också goin g mot rörelsen genom att minska det extrinsiska värdet av sina alternativ Det är som att försöka simma mot tidvattnet så att beståndet behöver röra sig tillräckligt för att slå tiden förfall för att producera en vinst. Tidsförfall och Options Delta. Som nämnts ovan, Alternativ med betydande extrinsiska värden står inför den största utmaningen med tidsfördröjning. Fördröjning äter bort värdet av alternativet, även när det underliggande lagret rör sig i din tjänst. Tidsförfall av köpoptionerna. Aktiekurs 10, Strike Price 10. Alternativets pris med 30 dagar till utgången 0 80. Om den underliggande aktien flyttas upp med 1 idag, skulle alternativet bara gå upp med 0 50 då tidsfördröjningen äter tillbaka på extrinsiskt värde 0 80 Alternativet skulle nu vara värt 1 30 med 1 00 av inneboende värde och 0 30 av extrinsiskt värde kvar. Förhållandet mellan hur mycket alternativet skulle stiga med varje 1 ökning av underliggande lager regleras av alternativen grekiska som kallas Delta. Närmare 1 ett delta av ett alternativ är ju närmare det kommer att röra sig dollar för dollar med underliggande aktie Dessa alternativ har vanligtvis extremt låg extrinsic value. Rate of Time Decay. Så, hur kan vi berätta hur snabbt värdet av ett alternativ skulle minska med tiden förfall? Vi gör det genom att titta på alternativen grekiska känt som Theta Theta berättar om den teoretiska matematiska kursnivån i priset på ett alternativ per dag. Ett theta-värde på -0 05 berättar att priset på det alternativet sannolikt kommer att minska med 0 05 varje dag. Innan du litar på theta för att beräkna tidsfördröjning av dina alternativ hela vägen till utgången av ett par månader, måste du notera att theta-värdet av alternativ ändras hela tiden Ja, det betyder att tidsfördröjningen i optionshandel är inte linjär Allmänt tidsfördröjning för pengarna alternativen och i pengarna alternativ tenderar att accelera under de sista 30 dagarna till utgångsdatum medan tiden förfall för ut av pengarna alternativ tenderar att decelerera under de sista 30 dagarna eftersom det verkligen inte är mycket mer extrinsic värde r emaining. Detta innebär att theta-värdet av pengarna alternativt gradvis ökar inom de sista 30 dagarna medan theta-värdet av ur pengarna alternativt gradvis skulle minska. Due till denna egenskap av tidsförfall, köpare av alternativ väljer typiskt alternativ med mycket mer än 30 dagar till utgången Det här är också varför LEAPS-alternativen blir populärare i dagarna. Hastigheten för tidsförfall är också starkt påverkad av underförstådd volatilitet och när volatilitetsklinga inträffar kan extrinsiskt värde samlas över natten. En anteckning här är det i Pengar alternativ som nämns ovan hänvisar till i de pengar alternativ som ligger nära pengarna Djupare i pengarna alternativ med endast lite extrinsic värde kvar också tenderar att ha lägre tid sönderfall som utgångs metoder, men inte så låg som av pengarna alternativ. Tidpunkt Förfallna i en Allly. While tid förfall kan vara ett problem för köpare av alternativ, det är verkligen en vän till författare av alternativ Faktum är att alternativ handlare favoriserar kredit spridning s och nakna skrivningar hänvisar till dessa alternativ handelsstrategier som sätter tid förfall i din tjänst Ja, när du är den som skriver ett alternativ, blir fördröjning din vän eftersom tidförfallet arbetar varje dag för att sätta det extrinsiska värdet i fickan som vinst Detta är logiken bakom affärsstrategin för Naked Call Write och Naked Put Write, och varför författare av optioner skriver vanligtvis alternativ med mindre än 30 dagar till utgången. Optioner sprids, vilka är alternativ handelsstrategier som inte bara köper alternativ utan skriver alternativ samtidigt Bull Call Spread offsets tid sönderfall genom att skriva ett av pengarna köp alternativet förutom att köpa i alternativet pengar samtal Tid förfallet på ut av pengarna alternativ i detta fall kompenserar för tiden förfallet av pengarna alternativen Detta Det är också därför att optionsspridningar är mest effektiva endast om du håller positionen hela vägen till utgången. Tidskrävning är inte alltid en oro. För alternativhandlare som köper alternativ i ordning för att hålla dem till utgången kommer tidsförfall inte att vara mycket av ett problem eftersom hela extrinsiska värdet av de köpta alternativen skulle ha beaktats vid beräkningen av positionens breakeven-punkt. Förfallodag är en oro endast för optionshandlare som avser att stänga en position före utgången. Tidsförfall och stängning av en position Early. Assuming aktiekurs 10, Call Option Strike Price 10.Priset av samtalsalternativ med 30 dagar till utgången 0 80. Om du köpte dessa samtalsalternativ med syfte att hålla position hela vägen till utgången skulle du ta hela extrinsicvärdet i beräkningen för breakeven. Det innebär att du vet att beståndet behöver flytta över 10 80 vid utgången för att få vinst. I det här fallet skulle tidsförfall inte vara din bekymmer längre Allt du kommer att vara oroat över är huruvida lagret rör sig över 10 80. Faktum är att alla alternativ handelsstrategier beräknar breakeven-poäng genom att kostnadsföra alla extrinsiska värden Som sådan kan det vara sai D den tiden förfallet är inte lika stort en oro för positionen handlare som det är för spekulanter. Frågor om tidsförfall.